Fx Options Put Call

Tratamento tributário para opções de compra de amplificador de chamada É absolutamente fundamental construir pelo menos uma compreensão básica das leis tributárias antes de embarcar em quaisquer operações de opções. Neste artigo, veremos como as chamadas e colocações são tributadas nos EUA, ou seja, chamadas e colocações para fins de exercício, bem como chamadas e colocações comercializadas por conta própria. Também examinaremos a Regra de venda de lavagem e o tratamento fiscal das estradas de opções. Mas antes de irmos mais longe, note que o autor não é um profissional de impostos e este artigo só deve servir como uma introdução ao tratamento tributário das opções. A maior diligência ou consulta com um profissional de impostos é altamente recomendada. Em primeiro lugar, quando as opções de compra são exercidas, o prémio é incluído como parte do custo de base de uma ação. Por exemplo, se Mary compra uma opção de compra para a Stock ABC em fevereiro com um preço de 20 ações e junho de 2015 expira por 1, e as ações negociadas em 22 no final do prazo, Mary exerce sua opção. Sua base de custo para as 100 ações da ABC é 2100 (20 por ação x 100, mais 100 premium). Se Mary decidir vender sua posição de 100 ações em agosto, quando a ABC já está negociando às 28, ela realizará um ganho de capital tributável de curto prazo de 700: 28 para vender as ações que lhe custaram 21 para receber. Por motivos de brevidade, renunciaremos às comissões, que podem ser adotadas na base do custo de suas ações. O período de tempo de imposto é considerado de curto prazo, pois é inferior a um ano e o intervalo é desde o momento do exercício da opção (junho) até o momento de vender suas ações (agosto). As opções de compra recebem um tratamento semelhante: se uma venda for exercida e o comprador possuir os valores mobiliários, os prêmios e as comissões são adicionados à base do custo das ações subtraídas do preço de venda no exercício. O tempo decorrido já decorre quando as ações foram originalmente compradas quando a venda foi exercida (as ações foram vendidas). Se uma colocação é exercida sem propriedade prévia do estoque subjacente, são aplicadas regras tributárias similares a uma venda curta, com o período de tempo total que vai desde a data de exercício até o fechamento cobrindo o cargo. Opções puras Reproduzam As opções longas e curtas para fins de opções de opções puras recebem tratamentos fiscais similares. Ganhos e perdas são calculados quando as posições estão fechadas ou quando expiram sem exercicio. No caso de chamadas escritas, todas as opções que expiram não exercidas são consideradas ganhos a curto prazo. Abaixo está um exemplo que abrange alguns cenários básicos: Bob compra uma opção de venda de outubro de 2015 no XYZ com uma greve de 50 em maio de 2015 para 3. Se ele posteriormente vende novamente a opção quando XYZ cai para 40 em setembro de 2015, ele seria tributado Ganhos de capital de curto prazo (maio a setembro) ou 10 menos as comissões premium e associadas. Neste caso, Bob seria elegível para ser tributado em um ganho de capital de 7 curto prazo. Se Bob escreve uma chamada 60 chamada de greve para a ABC em maio, recebendo um prémio de 4, com uma expiração de outubro de 2015, e decide comprar sua opção em agosto, quando XYZ salta para 70 em ganhos de resgate, então ele é elegível para um curto Perda de capital em prazo de 600 (recebimento de 70 60 prêmios 4). Se, no entanto, Bob comprou um pedido de 75 greves para a ABC por um prêmio 4 em maio de 2015 com expiração de outubro de 2016 e a chamada expira sem exercicio (digamos que XYZ negociará a 72 no final do prazo), Bob realizará uma perda de capital a longo prazo Em sua opção não exercida igual ao prêmio de 400. Chamadas cobertas e postos de proteção As chamadas cobertas são um pouco mais complexas do que simplesmente fazer uma chamada longa ou curta e podem cair em um dos três cenários para chamadas em ou fora do dinheiro : (A) a chamada é não exercida, (B) a chamada é exercida, ou (C) a chamada é comprada de volta (comprada para fechar). Vamos visitar Mary para este exemplo. Mary possui 100 ações da Microsoft Corporation (MSFT), atualmente negociadas às 46.90, e ela escreve uma chamada coberta de 50 bônus, expiração de setembro, recebendo um prêmio de .95. Se a chamada não for exercida. Dizem que os negócios da MSFT às 48 no vencimento, Mary realizará uma ganho de capital de curto prazo de .95 em sua opção. Se a chamada for exercida. Mary realizará um ganho de capital com base em seu período total de posição e seu custo total. Dizendo que ela comprou suas ações em janeiro de 2014 para 37, Mary realizará uma ganho de capital de longo prazo de 13,95 (50 a 36,05 ou o preço que ela pagou menos o prémio de chamada recebido). Se a chamada for comprada de volta. Dependendo do preço pago para comprar o call back e do prazo decorrido no total para o comércio, Mary pode ser elegível para perda de ganhos de capital a longo ou curto prazo. O exemplo acima refere-se estritamente às chamadas cobertas no dinheiro ou fora do dinheiro. Os tratamentos fiscais para chamadas cobertas no dinheiro (ITM) são muito mais intrincados. Ao escrever chamadas cobertas pela ITM, o investidor deve primeiro determinar se a chamada é qualificada ou não qualificada. Como o último dos dois pode ter conseqüências fiscais negativas. Se uma chamada for considerada não qualificada, ela será tributada na taxa de curto prazo, mesmo que as ações subjacentes tenham sido mantidas há mais de um ano. As diretrizes relativas às qualificações podem ser intrincadas, mas a chave é garantir que a chamada não seja menor em mais de um preço de exercício abaixo do preço de fechamento dos dias anteriores. E a chamada tem um período de tempo superior a 30 dias até o termo. Por exemplo, Mary detinha ações da MSFT desde janeiro do ano passado em 36 por ação e decide escrever a chamada de 5 de junho de 45, recebendo um prêmio de 2,65. Uma vez que o preço de fechamento do último dia de negociação (22 de maio) foi de 46,90, uma greve abaixo seria de 46,50 e, uma vez que o prazo de validade é inferior a 30 dias, a chamada coberta não é qualificada e o período de detenção de suas ações será suspenso. Se em 5 de junho, a chamada for exercida e as ações de Marys forem chamadas. Mary realizará ganhos de capital de curto prazo, embora o período de detenção de suas ações tenha sido superior a um ano. Para obter uma lista de diretrizes que regem as qualificações de chamadas cobertas, consulte a documentação oficial do IRS aqui. Bem como, uma lista de especificações sobre chamadas cobertas qualificadas também pode ser encontrada no Guia de Investidores. As peças de proteção são um pouco mais diretas, embora apenas apenas. Se um investidor tiver detido ações por mais de um ano e quiser proteger sua posição com uma colocação de proteção, ele ainda será qualificado para ganhos de capital de longo prazo. Se as ações tivessem sido mantidas por menos de um ano, digamos onze meses, e se o investidor comprar uma proteção, mesmo com mais de um mês de expiração, o período de detenção dos investidores será imediatamente negado e quaisquer ganhos após a venda do O estoque será ganhos a curto prazo. O mesmo é verdade se as ações do subjacente forem compradas enquanto mantém a opção de venda antes da expiração das opções, independentemente de quanto tempo a colocação tenha sido realizada antes da compra compartilhada. De acordo com o IRS, as perdas de uma segurança não podem ser transferidas para a compra de outra garantia substancialmente idêntica dentro de um prazo de 30 dias. A regra de venda de lavagem aplica-se às opções de chamadas também. Por exemplo, se Beth perca um estoque e compra a opção de compra desse mesmo estoque dentro de trinta dias, ela não poderá reclamar a perda. Em vez disso, a perda de Beths será adicionada ao prêmio da opção de compra e o período de retenção da chamada começará a partir da data em que ela vendeu as ações. Após o exercício de sua chamada, a base de custo de suas novas ações incluirá o prêmio de chamada, bem como a perda de transferência das ações. O período de detenção dessas novas ações começará após a data do exercício da chamada. Da mesma forma, se Beth perdeu uma opção (chamada ou colocação) e compre uma opção similar do mesmo estoque, a perda da primeira opção seria desativada e a perda seria adicionada ao prêmio da segunda opção . Finalmente, concluimos com o tratamento tributário de estradas. As perdas fiscais em estradas só são reconhecidas na medida em que compensam os ganhos na posição oposta. Se Chris entrou em uma posição de straddle, e descarta a chamada em uma perda de 500, mas tem ganhos não realizados de 300 no put, Chris só poderá reclamar uma perda de 200 na declaração de imposto para o ano em curso. (Veja artigo relacionado: Como a regra da Straddle cria oportunidades fiscais para comerciantes de opções.) Os impostos sobre as opções são incrivelmente complexos, mas é imperativo que os investidores desenvolvam uma forte familiaridade com as regras que regem esses instrumentos derivativos. Este artigo não é, de forma alguma, uma apresentação minuciosa das moléstias que governam os tratamentos fiscais das opções e só deve servir como um prompt para novas pesquisas. Para obter uma lista exaustiva de moléstias tributárias, procure um profissional de impostos. Relação de entrega de chamadas O que é a relação de colocação. A relação de colocação é uma taxa de indicadores que fornece informações sobre o volume de negociação das opções de venda para opções de chamadas. O índice de colocação de chamadas tem sido visto como um indicador do sentimento dos investidores nos mercados. Os comerciantes técnicos usam a relação de apontar como um indicador de desempenho e como um barómetro do sentimento geral do mercado. BREAKING Down Razão Put-Call Existem dois principais tipos de instrumentos financeiros: o instrumento ou a segurança real e os instrumentos que derivam seu valor desses instrumentos subjacentes. O segundo grupo de instrumentos é apropriadamente chamado de derivativos que não existem sem o ativo subjacente. A maioria dos produtos derivados são baseados em um evento e a estrela do evento é o ativo subjacente. Para futuros. O ativo subjacente é uma commodity para opções, o ativo subjacente é uma garantia. Dois instrumentos financeiros que derivam seu valor do título subjacente são colocados e chamadas. Puts and Calls A put é um instrumento derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma garantia. Uma chamada é um instrumento derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma garantia. Os titulares de puts esperam que o preço da segurança diminua. Os investidores em chamadas esperam que o preço da segurança suba. A relação de apontar mostra o volume de volume relativo ao volume de chamadas para o mercado geral e é calculado dividindo o volume de volume pelo volume de chamadas. Quando há mais puts do que chamadas, a proporção está acima de 1. Da mesma forma, quando o volume da chamada é maior, a proporção é inferior a 1. Os analistas usam o índice para medir o sentimento do mercado. Interpretação de PutCall Uma maneira de interpretar a relação de colocação é dizer que uma razão maior significa que é hora de vender e uma razão menor significa que é hora de comprar. No entanto, os comerciantes também vêem isso como um indicador contrário. Os comerciantes sabem que os derivados são usados ​​para fazer mais do que apostar que eles são usados ​​como seguros. Se houver muitos seguros sendo colocados para o lado da venda. Isso significa que os comerciantes estão preocupados com os preços caírem. Alguns comerciantes comprarão quando o índice de colocação for superior a 1, o que significa que o mercado está fora de equilíbrio para o lado da venda e vende quando o índice de colocação é inferior a 1, o que significa que o mercado está fora de equilíbrio para o lado da compra. Esses comerciantes estão buscando ganhar dinheiro com a correção. A interpretação da proporção é deixada para a filosofia de investimento dos analistas ou comerciantes.